最后更新：2026年9月5日。
如果你是直接持有中国公司股权的外籍个人——外商独资企业、合资企业，任何外商投资企业——你上个月取得的股息在中国是免税的。你下个月取得的那一笔，将按 20% 征税。
2026 年 9 月 1 日，财政部与国家税务总局发布 2026 年第 27 号公告，做了两件事：明确外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利，按“利息、股息、红利所得”项目适用 20% 税率征税；并废止财税字〔1994〕20 号第二条第（八）项——正是这一条自 1994 年起免征该项所得的税。
外国法人股东不受影响，仍为 10%，并可通过香港控股公司降至 5%。所以这项变动不只是让你付出 20%——它使以自己名义持有外商独资企业，成为持有它的所有方式中最昂贵的一种。
公告究竟说了什么
三条，而且都很短。
税率。外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”缴纳个人所得税，税率为 20%。税基是派发总额；不得扣除，也没有任何可抵减的免征额。
机制。外商投资企业在支付时代扣代缴，并于支付的次月起 15 日内申报。企业未予扣缴的，责任并不因此消失——外籍个人须在次年 6 月 30 日之前缴纳税款，或按税务机关通知指定的期限缴纳。
生效日期。自 2026 年 9 月 1 日起施行，1994 年通知第二条第（八）项于同日废止。
被废止的是什么
财税字〔1994〕20 号是改革开放早期的一份整理性通知，把针对外籍个人的一系列优惠归拢在一起。其第二条第（八）项免除了他们就从外商投资企业取得的股息、红利所缴的个人所得税。它起草于税收豁免还是中国吸引外资为数不多的杠杆之一的年代，并且在 2018 年个人所得税改革——那次改革取消了那一代外籍人士优惠中的大部分——之后仍然留存了下来。
请留意废止的范围：只有第二条第（八）项被废止。1994 年通知的其余部分仍然有效，而且该公告并未触及另行规定的、外籍个人从中国公司的 B 股及境外上市股票取得股息的免税。
它所消除的那个反常现象
在 8 月 31 日之前，同一家外商独资企业派出的同一笔利润，会因持股人身份不同而适用三种不同税率：
| 股东 | 股息扣缴税率 |
|---|---|
| 外籍个人 | 0% |
| 外国公司 | 10%（协定税率可能更低） |
| 中国个人 | 20% |
外籍个人是唯一分文不缴的股东类别。自 9 月 1 日起，个人这一栏变成 20%——与中国个人就中国公司股息所缴的税率相同。外国法人股东不受影响，仍为 10%，由此产生一个值得停下来体会的结果：直接以个人名义持有中国公司，如今成了税负最重的持有方式。
协定仍然适用，而差距很大
公告对税收协定只字未提，这意味着一般规则依然成立：凡协定或安排将来源国税率限制在 20% 以下的，作为协定居民的个人可以主张该较低税率。中国的多数协定对个人受益所有人的股息限制在 10%；许多协定中出现的 5% 档——包括内地与香港的安排——一般保留给持有至少 25% 资本的法人股东。
对于符合条件的外籍个人而言，这就是 20% 与 10% 之间的差别——同一笔派发，税负减半。主张协定待遇采取自行判定而非事前审批的方式：非居民纳税人自行作出判定，通过扣缴义务人提交享受协定待遇的信息报告表，以便在源泉环节适用较低税率，并留存证明资料以备查验——其中首要的是税收居民身份证明。留存期限在款项支付之后延续很久，而对受益所有人身份的审查是实打实的。一项无法提供文件支撑的协定待遇主张，比不主张更糟。
通过香港持有，如今明显优于直接持有
这是实际后果，值得的不止一个脚注。公告提高了个人的税率，而对法人股东未作变动，于是一个本就存在的差距被拉大，成为一家中国实体如何持有这件事上最大的单一变量。同一家公司、同一笔利润、最终收钱的同一个人——而税负会因股东名册上写的是谁而相差四倍。
以一家外商独资企业派发人民币 1,000,000 元为例：
| 外商独资企业的持有方式 | 中国税负 | 股东实收 |
|---|---|---|
| 外籍个人直接持有，未主张协定待遇 | 200,000 | 800,000 |
| 外籍个人直接持有，主张 10% 协定税率 | 100,000 | 900,000 |
| 香港控股公司，10% | 100,000 | 900,000 |
| 香港控股公司，5%（持股 ≥25%，且满足受益所有人测试） | 50,000 | 950,000 |
香港对控股公司向个人再派发的股息不征税，因此在下面两行中，中国的预提税就是全部税单。这正是 5% 这一档值得为之搭建架构的原因：那是通往它的唯一路径。内地与香港安排中的 5% 税率，与中国多数协定中的对应档次一样，保留给持有至少 25% 资本的法人股东——直接持股的个人无论持有多久都无法达到。直接持股的个人最好的结果是 10%，而且只有在有文件支撑的协定待遇主张之下才能取得；没有的话就是 20%。
反过来读这张表，这一点更加尖锐。直接以个人名义持有，如今是持有一家中国公司税负最重的方式——比外国法人股东更重，也比中国个人历来的处境更差，因为中国个人至少是直接持有境内公司，并同样缴纳 20%。对于此后要设立外商独资企业的人来说，控股公司已不再是“机构才用的选项”；它是默认做法，反而是直接持有成了需要理由的那个选择。
这个架构必须经得起什么
两点提醒，而且都不是可选项。
第一，受益所有人测试不是形式。一家没有实质、没有雇员、除持股之外没有任何职能的香港公司，会招致内地受益所有人规则下拒绝给予较低税率的处理，而一般反避税条款就在其后候着。一家只存在于文件柜里的控股公司，替你买回来的正是你原想避开的那 20%，外加一场争议。5% 这一档尤其会被审视，因为它值得被审视。
第二，在利润已经产生之后再重组，并不是一个干净的补救。转让中国公司股权本身会触发其自身的应税事件；而在派发之前不久，把一家控股公司塞进你与十年累积未分配利润之间，恰恰就是反避税规则当初为之而写的那种事实形态。这个架构在设立之初把它做对很便宜，在派发前夕补做则很昂贵——这正是现在就把它定下来、而不是等钱已经躺在那里再说的理由。
还有一件事是控股公司做不到的：它不能解决你在居住地要缴什么。香港不对再派发的股息征税，并不等于没有人对它征税。你自己的税务居民国会按其自身规则对其收到的股息征税，而已缴的中国税一般可以就此抵免。这个架构决定的是中国那张税单；它决定不了整张税单。
时点：没有过渡保护
公告以支付时点为准，而不是以利润产生的年度为准。2026 年 9 月 1 日或之后，以过去十年累积的未分配利润所派发的股息，按 20% 征税。9 月 1 日之前作出的派发，适用旧规则。
如果你的公司在 8 月作出了派发决议但尚未支付，扣缴义务人要看的是支付日期。
大多数企业主会忽略的那个合规要点
扣缴义务在外商投资企业一方，申报期限很紧——支付的次月起 15 日内。但公告明确把兜底责任分配给了个人：公司未予扣缴的，由你缴纳，期限为次年 6 月 30 日。财务职能只是一位兼职记账员的小型外商投资企业，恰恰最有可能漏掉一次首次出现的扣缴义务，而股东继承了这份风险敞口，还要加上按日累计的滞纳金。
如果你持有一家中国实体，并预计在未来一年内会有任何派发，那么在支付日之前要回答的两个问题是：支付方的账务是否已具备按时扣缴和申报的条件；以及你是否符合协定税率的条件、并且能够提供证明。
正以自己的名义持有外商独资企业？
我们设立并管理中国外商投资企业，以及其上层的香港控股公司，并可以在你确定架构之前，告诉你在每一种架构下派发一笔股息各需付出多少。告诉我们这家实体目前如何持有，以及你预计派发多少。
与我们联系常见问题
我应该通过香港公司持有外商独资企业，而不是以个人名义持有吗？
自 9 月 1 日起，直接持股的个人缴 20%，或在有文件支撑的协定待遇主张下缴 10%。香港控股公司缴 10%，或在持股至少 25% 且满足受益所有人测试时缴 5%，而香港不对再派发的股息征税。5% 这一档对直接持股的个人是关闭的。它需要真实的实质，而在已有未分配利润之上事后补建，会触发其自身的应税事件。
这适用于非外商投资企业的中国公司派发的股息吗？
该公告针对的是外商投资企业派发的股息，因为 1994 年的免税覆盖的正是这一类。其他中国公司派发给外籍个人的股息，本来就已按 20% 征税。
它适用于香港、澳门和台湾个人吗？
条文写的是“外籍个人”。在这一代规则下，香港、澳门与台湾居民历来比照外籍个人处理，但该处理依据的是另外的文件——在依赖任何一种结果之前，请先确认你的身份。
我还能拿到 10% 而不是 20% 吗？
如果你是与中国签订的协定将股息预提税限制在 10% 的辖区的税务居民，且你是受益所有人，可以——通过向扣缴义务人提交、并以税收居民身份证明支持的协定待遇主张。
2026 年之前赚取、但我尚未派发的利润怎么办？
按支付日适用的税率征税。利润赚取的年度与此无关。
这 20% 在我的母国可以抵免吗？
一般可以，但须遵从你自己国家的境外税收抵免规则，而本公告并不影响这些规则。
这对外国法人股东有任何改变吗？
没有。向非居民企业支付股息的 10% 企业所得税预提，以及任何更低的协定税率，均未变动。
本文是关于一项已公布税务规则的一般性信息，并非针对你具体情况的税务建议。跨境股息规划取决于居民身份、持股架构、实质与协定资格——这些都是因你而异的具体事实。
资料来源：财政部、税务总局 2026 年第 27 号公告（2026 年 9 月 1 日）；财税字〔1994〕20 号。