중국, 외국인 개인 배당에 대한 32년간의 면세를 종료하다

2026년 9월 5일 최종 업데이트.

중국 회사 — WFOE, 합작기업 등 어떤 형태의 외상투자기업이든 — 의 지분을 직접 보유한 외국인 개인이라면, 지난달에 받은 배당은 중국에서 비과세였습니다. 다음 달에 받을 배당에는 20%가 과세됩니다.

2026년 9월 1일, 재정부와 국가세무총국은 2026년 제27호 공고를 발표했습니다. 이 공고는 두 가지를 합니다. 외국인 개인이 외상투자기업으로부터 얻는 배당과 상여를 “이자·배당·상여 소득” 항목으로 20% 세율에 따라 과세한다는 점을 확인하고, 재세자 [1994] 제20호(Cai Shui Zi [1994] No. 20) 제2조 제8항 — 1994년부터 바로 그 소득을 면세해 온 조항 — 을 폐지합니다.

외국 법인 주주는 10%로 그대로이며, 홍콩 지주회사를 통하면 5%까지 낮출 수 있습니다. 그러므로 이 변화는 단순히 20%의 비용을 발생시키는 데 그치지 않습니다. 본인 명의로 WFOE를 보유하는 것을 존재하는 방법 중 가장 비싼 보유 방식으로 만듭니다.

공고가 실제로 말하는 것

세 개의 조항이고, 짧습니다.

세율. 외국인 개인이 외상투자기업으로부터 얻는 배당·상여 소득은 “이자·배당·상여 소득”으로서 20%의 개인소득세 대상입니다. 세금은 총 분배액에 부과되며, 공제도 기초공제도 없습니다.

절차. 외상투자기업이 지급 시 원천징수하고, 지급한 달의 다음 달로부터 15일 이내에 신고합니다. 기업이 원천징수를 하지 못한 경우에도 납세의무는 사라지지 않습니다 — 외국인 개인이 다음 해 6월 30일까지, 또는 세무당국이 통지로 정하는 기한까지 세금을 납부해야 합니다.

시행일. 2026년 9월 1일 시행이며, 1994년 통지의 제2조 제8항도 같은 날 폐지됩니다.

무엇이 폐지되었나

재세자 [1994] 제20호는 개혁개방 초기에 외국인 개인에 대한 여러 우대 조치를 한데 모아 정리한 통지였습니다. 제2조 제8항은 이들이 외상투자기업으로부터 받는 배당과 상여에 대해 개인소득세를 면제해 주었습니다. 이 조항은 세금 면제가 중국이 외국 자본을 끌어들이기 위해 당길 수 있는 몇 안 되는 지렛대 중 하나이던 시절에 만들어졌고, 그 세대의 외국인 대상 우대 조치 대부분을 없앤 2018년 개인소득세 개편에서도 살아남았습니다.

폐지의 범위에 주목하세요. 폐지된 것은 제2조 제8항뿐입니다. 1994년 통지의 나머지는 그대로 유효하며, 이 공고는 중국 회사의 B주 및 해외 상장 주식에서 나오는 배당에 대한 외국인 개인의 별도 면세는 건드리지 않습니다.

이 조치가 해소하는 불균형

8월 31일까지는, 같은 WFOE에서 나오는 같은 이익이 주식을 누가 보유하는지에 따라 세 가지 다른 세율로 과세되었습니다:

외국인 개인은 아무것도 내지 않는 유일한 주주 유형이었습니다. 9월 1일부터 개인 칸은 20%로 바뀝니다 — 중국인 개인이 중국 회사로부터 받는 배당에 내는 것과 같은 세율입니다. 외국 법인 주주는 10%로 그대로이며, 이는 한 번 곱씹어 볼 결과를 낳습니다. 이제 중국 회사를 개인이 직접 소유하는 것이 가장 무겁게 과세되는 보유 방식이라는 것입니다.

조세조약은 여전히 적용되며, 그 차이는 큽니다

공고는 조세조약에 대해 침묵하고 있는데, 이는 통상의 원칙이 그대로 유지된다는 뜻입니다. 조약이나 약정이 원천지국 세율을 20% 아래로 제한하는 경우, 조약 상대국의 세법상 거주자인 개인은 더 낮은 세율을 주장할 수 있습니다. 중국이 체결한 조약 대부분은 개인 수익적 소유자에 대한 배당 세율을 10%로 제한하며, 본토–홍콩 조세약정을 포함해 많은 조약에 등장하는 5% 구간은 일반적으로 자본의 25% 이상을 보유한 법인 주주에게만 유보되어 있습니다.

자격을 갖춘 외국인 개인에게 이는 20%와 10%의 차이 — 같은 분배액에 대해 세금의 절반 — 입니다. 이를 주장하는 절차는 사전 승인이 아니라 자기 판단 방식입니다. 비거주 납세자가 스스로 판단하고, 원천징수의무자를 통해 조약 혜택 신고 서식을 제출해 원천 단계에서 인하 세율이 적용되도록 하며, 증빙 서류 — 그중에서도 거주자증명서가 첫째입니다 — 를 조사에 대비해 보관합니다. 보관 기간은 지급 이후로도 한참 이어지고, 수익적 소유자 심사는 실제로 이루어집니다. 서류로 뒷받침할 수 없는 조약 적용 주장은 아예 주장하지 않는 것보다 나쁩니다.

이제 홍콩을 통한 보유가 직접 보유보다 명백히 낫습니다

이것이 실무적인 결과이며, 각주 이상의 취급을 받을 만합니다. 이 공고는 개인에 대한 세율을 올리면서 법인 주주는 그대로 두었으므로, 이미 존재하던 격차가 벌어져 중국 법인을 어떻게 보유하는가에서 가장 큰 단일 변수가 되었습니다. 같은 회사, 같은 이익, 최종적으로 그 돈을 받는 같은 사람 — 그런데 주주명부에 누구의 이름이 적혀 있는지에 따라 세금이 네 배 차이가 납니다.

WFOE에서 RMB 1,000,000을 분배한다고 해 봅시다:

홍콩은 지주회사에서 개인으로 이어지는 후속 배당에 세금을 부과하지 않으므로, 아래 두 행에서는 중국의 원천징수가 세금의 전부입니다. 바로 그 점이 5% 구간을 구조적으로 노려 볼 가치가 있게 만듭니다. 그곳에 이르는 유일한 경로이기 때문입니다. 본토–홍콩 조세약정의 5% 세율은 중국이 체결한 대부분의 조약에 있는 동일 구간과 마찬가지로 자본의 25% 이상을 보유한 법인 주주에게 유보되어 있으며, 직접 보유하는 개인은 아무리 오래 보유해도 여기에 도달할 수 없습니다. 개인이 직접 보유하면서 얻을 수 있는 최선은 10%이고, 그것도 서류로 뒷받침되는 조약 적용 주장이 있을 때뿐입니다. 그것이 없으면 20%입니다.

표를 반대 방향으로 읽으면 요점은 더 선명해집니다. 이제 개인의 직접 소유는 중국 회사를 보유하는 가장 무겁게 과세되는 방식입니다 — 외국 법인 주주보다 무겁고, 중국인 개인이 지금까지 겪어 온 것보다도 무겁습니다. 중국인 개인은 적어도 국내 회사를 직접 보유하면서 같은 20%를 내니까요. 이제부터 WFOE를 설립하려는 분에게 지주회사는 더 이상 기관투자자용 선택지가 아닙니다. 그것이 기본값이고, 정당화가 필요한 쪽은 직접 소유입니다.

이 구조가 견뎌 낼 수 있어야 하는 것

두 가지 주의 사항이 있고, 어느 쪽도 선택 사항이 아닙니다.

첫째, 수익적 소유자 심사는 형식적인 절차가 아닙니다. 실체도, 직원도, 주식 보유 외의 기능도 없는 홍콩 회사는 본토의 수익적 소유자 규정에 따라 인하 세율을 부인당하기 쉽고, 그 뒤에는 일반적 조세회피방지 규정이 버티고 있습니다. 서류함 안에만 존재하는 지주회사는 피하려던 20%에 더해 다툼까지 사 오게 됩니다. 특히 5% 구간은 조사를 받습니다. 조사할 가치가 있기 때문입니다.

둘째, 이익이 이미 쌓인 뒤에 구조를 바꾸는 것은 깔끔한 해법이 아닙니다. 중국 회사의 지분을 이전하면 그 이전 자체에 대한 과세 사건이 발생하고, 10년치 누적 이익잉여금을 분배하기 직전에 자신과 회사 사이에 지주회사를 끼워 넣는 것은 조세회피방지 규정이 겨냥해 쓰인 바로 그 사실관계입니다. 이 구조는 설립 시점에 제대로 만들어 두면 저렴하고, 분배를 앞두고 뒤늦게 끼워 넣으려면 비쌉니다 — 돈이 이미 쌓여 있을 때가 아니라 지금 결정해야 한다는 논거가 여기에 있습니다.

그리고 지주회사가 해 주지 않는 것이 하나 있습니다. 당신이 사는 곳에서 내야 할 세금까지 정리해 주지는 않습니다. 홍콩이 후속 배당에 과세하지 않는다는 것은 아무도 그 배당에 과세하지 않는다는 뜻이 아닙니다. 당신의 세법상 거주지 국가는 자신이 받은 배당에 자국의 규정을 적용하며, 중국에서 납부한 세금은 일반적으로 그에 대해 세액공제를 받을 수 있습니다. 이 구조는 중국에서의 세금을 결정할 뿐, 전체 세금을 결정하지는 않습니다.

시점: 경과 조치는 없습니다

공고는 이익이 발생한 연도가 아니라 지급 시점을 기준으로 삼습니다. 지난 10년간 쌓인 이익잉여금에서 2026년 9월 1일 이후에 지급되는 배당은 20%로 과세됩니다. 9월 1일 이전에 이루어진 분배에는 종전 규정이 적용됩니다.

회사가 8월에 분배를 결의했지만 아직 지급하지 않았다면, 원천징수의무자가 보게 될 것은 지급일입니다.

대부분의 소유주가 놓칠 컴플라이언스 포인트

원천징수 의무는 외상투자기업에 있고, 신고 기한은 빠듯합니다 — 지급한 달의 다음 달로부터 15일 이내입니다. 그런데 공고는 예비적 납세의무를 개인에게 명시적으로 지웁니다. 회사가 원천징수하지 않으면 다음 해 6월 30일까지 당신이 납부해야 합니다. 재무 기능이 시간제 부기 담당자 한 명인 소규모 외상투자기업이야말로 첫 원천징수 의무를 놓치기 쉬운 곳이고, 그 위험은 매일 붙는 연체 가산금과 함께 주주가 물려받습니다.

중국 법인을 소유하고 있고 앞으로 1년 안에 무언가를 분배할 예정이라면, 지급일 전에 답해 두어야 할 두 가지 질문은 지급하는 쪽의 장부가 기한 내에 원천징수하고 신고할 수 있게 갖춰져 있는가, 그리고 당신이 조약 세율의 자격을 갖추고 그것을 입증할 수 있는가입니다.

자주 묻는 질문

이 글은 공표된 세법 규정에 대한 일반적인 정보이며, 귀하의 상황에 대한 세무 자문이 아닙니다. 국경을 넘는 배당 설계는 거주지, 보유 구조, 실체, 조약 적용 자격에 좌우되며 — 이 모두는 귀하에게 특정된 사실관계입니다.
출처: 재정부/국가세무총국 2026년 제27호 공고 (2026년 9월 1일); 재세자 [1994] 제20호.

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